Dall’aggregazione di Targetti e Louis Poulsen Lighting nasce uno dei primi operatori europei nel settore dell’illuminazione.
Valore dell’operazione pari a circa 155 milioni di euro.
Targetti Sankey S.p.A. ha sottoscritto ieri un accordo avente ad oggetto l’acquisizione indiretta del 92,5% del capitale sociale della società danese Louis Poulsen Lighting A/S.
L’operazione prevede, in particolare, l’acquisizione diretta del 100% di Holdingselskabet af 3. November 2005 A/S (“Holding”), società danese che a sua volta detiene l'85% di Louis Poulsen Lighting e una partecipazione pari al 50% della società LAMP Invest ApS, a sua volta titolare del rimanente 15% di Louis Poulsen Lighting.
Il rimanente 7,5% di Louis Poulsen Lighting è indirettamente posseduto, attraverso una partecipazione indiretta del restante 50% di LAMP Invest ApS, da Peter Thorsen, Amministratore Delegato della stessa Louis Poulsen. Il signor Peter Thorsen ha un’opzione per vendere alla Holding la sua partecipazione detenuta in Lamp Invest ApS per 12,6 milioni di euro così che in caso di esercizio della suddetta opzione, Targetti diverrebbe indirettamente titolare del 100% di Luis Poulsen Lighing A/S. L’opzione è esercitatile sino al febbraio del 2008.
Louis Poulsen Lighting, uno dei leader in Europa nel segmento dell’illuminazione architettonica di lusso, ha realizzato nel 2006 un fatturato consolidato di 111,0 milioni di euro ed un margine operativo lordo consolidato[1] (EBITDA) di 13,4 milioni di euro, pari al 12,1% del fatturato, mentre l’utile netto consolidato si è attestato a 5,4 milioni di euro. La posizione finanziaria netta[2] al 31 dicembre 2006 era negativa per 15,6 milioni di euro. I dati[3] relativi al bilancio consolidato di Louis Poulsen A/S sono redatti secondo i principi contabili danesi.
Gli azionisti di Holding sono P-LP 1999 A/S e H&D Invest A/S, con una quota del 50% ciascuno.
L'investimento complessivo per l'acquisto indiretto del 92,5% di Louis Poulsen Lighting è pari a circa 155,4 milioni di euro, oltre ovviamente ai costi correlati all'operazione. Tale prezzo, che sarà versato al closing dell’operazione si riferisce all’equity value al quale verrà aggiunto il valore della posizione finanziaria netta consolidata della Holding alla data del closing. Il prezzo definitivo verrà determinato attraverso un meccanismo di aggiustamento in linea con la prassi di mercato.
L’operazione, realizzata attraverso il meccanismo di procedura d’asta, sarà finanziata interamente attraverso il ricorso al debito, per la maggior parte messo a disposizione da Fortis Bank mediante un finanziamento a medio lungo termine.
Il perfezionamento dell’operazione è previsto per l’inizio di settembre 2007 ed è subordinato al verificarsi delle usuali condizioni legali ed all’ottenimento delle relative autorizzazioni da parte delle competenti autorità antitrust, ove richieste.
Nell’ambito dell’operazione, Cazenove agisce in qualità di Advisor per Targetti, mentre lo studio legale è Pavia & Ansaldo.
Attraverso l’acquisizione, Targetti rafforzerà notevolmente la sua posizione competitiva a livello continentale, dando vita ad uno dei primi gruppi europei nel settore dell’illuminazione, con una posizione di particolare rilievo nel segmento architettonico, core business della società; in particolare, si stima che il Gruppo Targetti diverrà il 3° player europeo per fatturato nell’illuminazione architettonica.
L’operazione consentirà, inoltre, di conseguire numerose sinergie di tipo commerciale ed industriale grazie anche alla complementarietà geografica degli impianti produttivi e dei mercati presidiati: in particolare, Targetti avrà la possibilità di ampliare la propria presenza anche nel mercato del Nord Europa, dove Louis Poulsen Lighting ha una rilevante quota di mercato, e di consolidare la presenza negli Stati Uniti e Giappone, dove Louis Poulsen Lighting è uno dei leader tra gli operatori indipendenti.
“L’integrazione con Louis Poulsen – ha commentato Lorenzo Targetti, Amministratore Delegato di Targetti Sankey S.p.A. – ci permetterà di compiere un salto dimensionale importante e di accentuare ulteriormente la nostra storica vocazione internazionale.”
“Riteniamo di aver trovato il partner ideale – ha proseguito Targetti - in termini di competenze del management, posizione competitiva sui mercati e qualità dei prodotti, oltre che per tutta una serie di complementarietà che potranno tradursi, al termine del processo di integrazione, in una notevole creazione di valore”.
Il Gruppo Targetti è uno dei protagonisti in Europa nel settore dell’illuminazione per interni ed esterni. Una rete di nove aziende altamente specializzate che trae la propria forza da una storia antica e dalla naturale vocazione alla ricerca. Grazie alla perfetta sintesi di tecnologia e design, gli apparecchi Targetti illuminano capolavori universali dell’arte quali il David di Michelangelo, l’Ultima Cena di Leonardo, la Cattedrale di Notre Dame, e trovano applicazione negli ambienti più vari: dall’Opera House di Singapore, agli aeroporti di Madrid, Canton e Parigi; dagli showroom di Bulgari, Benetton, Celine, Diesel, ai box Formula 1 McLaren; da corporates quali Peugeot, Citröen, Alfa Romeo, alle catene alberghiere più prestigiose del mondo, fino agli oltre 4.000 piccoli e grandi centri urbani dove luce ... vuol dire Targetti.
Contact: Marco Cisbani Massimiliano Parboni
Targetti Sankey S.p.A Barabino&Partners
Tel.: 055/3791.203 Tel.: 06/679.29.29
Firenze, 28 giugno 2007
[1] Il margine operativo lordo (EBITDA) è una grandezza economica intermedia risultante dal risultato operativo (EBIT) rettificato per ammortamenti e accantonamenti.
[2] La posizione finanziaria netta è calcolata sottraendo dalle disponibilità liquide i debiti finanziari verso banche ed altri investitori.
[3] Tali dati originariamente espressi in Corone Danesi (DKK) sono stati tradotti in euro utilizzando il cambio medio del periodo per le poste del conto economico e il cambio di fine periodo per quelle dello stato patrimoniale. |
