Valore dell’operazione pari a 161 milioni di euro.
Con l’acquisizione, il Gruppo Targetti diviene il quarto operatore europeo nel segmento dell’illuminazione architettonica.
E’ stato finalizzato oggi il closing dell’operazione di acquisizione che porta Targetti Sankey S.p.A., secondo quanto previsto dall’accordo sottoscritto lo scorso 27 giugno, a detenere indirettamente il 92,5% del capitale sociale della società danese Louis Poulsen Lighting A/S, uno dei leader in Europa nel segmento dell’illuminazione architettonica di lusso.
La struttura dell’operazione prevede, in particolare, l’acquisizione diretta da parte di Targetti del 100% di Holdingselskabet af 3. November 2005 A/S (“Holding”), società danese che a sua volta detiene l'85% di Louis Poulsen Lighting e una partecipazione pari al 50% della società LAMP Invest ApS, a sua volta titolare del rimanente 15% di Louis Poulsen Lighting.
Il rimanente 7,5% di Louis Poulsen Lighting è posseduto indirettamente, attraverso una partecipazione nel restante 50% di LAMP Invest ApS, da Peter Thorsen, Amministratore Delegato della stessa Louis Poulsen, con opzione a vendere tale partecipazione per 12,6 milioni di euro entro il 2008. In caso di esercizio della suddetta opzione, Targetti diverrebbe indirettamente titolare del 100% di Luis Poulsen Lighing A/S.
L'investimento complessivo versato da Targetti Sankey per l'acquisizione è di circa 161 milioni di euro (di cui 155,4 milioni di euro di equity value), oltre ovviamente ai costi correlati all'operazione.
L’operazione, realizzata attraverso il meccanismo di procedura d’asta, è stata finanziata interamente attraverso il ricorso al debito, per la maggior parte messo a disposizione da Fortis Bank mediante l’erogazione di un finanziamento a medio lungo termine.
Louis Poulsen Lighting ha realizzato nel 2006 un fatturato consolidato di 111,0 milioni di euro ed un margine operativo lordo consolidato[1] (EBITDA) di 13,4 milioni di euro, pari al 12,1% del fatturato, mentre l’utile netto consolidato si è attestato a 5,4 milioni di euro. La posizione finanziaria netta[2] al 31 dicembre 2006 era negativa per 15,6 milioni di euro. I dati[3] relativi al bilancio consolidato di Louis Poulsen A/S sono redatti secondo i principi contabili danesi. Gli attuali azionisti di Holding sono P-LP 1999 A/S e H&D Invest A/S, con una quota del 50% ciascuno.
Nell’ambito dell’operazione, Cazenove agisce in qualità di Advisor per Targetti, mentre lo studio legale è Pavia & Ansaldo.
Attraverso l’acquisizione, Targetti rafforza notevolmente la sua posizione competitiva a livello continentale, dando vita ad uno dei primi gruppi europei nel settore dell’illuminazione: in particolare, si stima che il Gruppo Targetti diventi il 4° player europeo per fatturato nell’illuminazione architettonica, core business della Società.
L’operazione consentirà, inoltre, di conseguire nel medio-lungo periodo numerose sinergie di tipo commerciale ed industriale grazie anche alla complementarietà geografica degli impianti produttivi e dei mercati presidiati: in particolare, Targetti amplia la propria presenza anche nel mercato del Nord Europa, dove Louis Poulsen Lighting detiene una rilevante quota di mercato, e di consolida la presenza negli Stati Uniti e Giappone, dove Louis Poulsen Lighting è uno dei leader tra gli operatori indipendenti.
“Abbiamo concluso l’acquisizione nei tempi e con le modalità previste – ha commentato Lorenzo Targetti, Amministratore Delegato di Targetti Sankey S.p.A. – Si tratta di un’operazione di importanza centrale per la nostra crescita, che porterà il Gruppo Targetti, al termine di un articolato processo di integrazione con una realtà di eccellenza come Louis Poulsen, ad una posizione di rilievo nel panorama internazionale”.
Il Gruppo Targetti è uno dei protagonisti in Europa nel settore dell’illuminazione per interni ed esterni. Una rete di nove aziende altamente specializzate che trae la propria forza da una storia antica e dalla naturale vocazione alla ricerca. Grazie alla perfetta sintesi di tecnologia e design, gli apparecchi Targetti illuminano capolavori universali dell’arte quali il David di Michelangelo, l’Ultima Cena di Leonardo, la Cattedrale di Notre Dame, e trovano applicazione negli ambienti più vari: dall’Opera House di Singapore, agli aeroporti di Madrid, Canton e Parigi; dagli showroom di Bulgari, Benetton, Celine, Diesel, ai box Formula 1 McLaren; da corporates quali Peugeot, Citröen, Alfa Romeo, alle catene alberghiere più prestigiose del mondo, fino agli oltre 4.000 piccoli e grandi centri urbani dove luce ... vuol dire Targetti.
Contact: Marco Cisbani Massimiliano Parboni
Targetti Sankey S.p.A Barabino&Partners
Tel.: 055/3791.203 Tel.: 06/679.29.29
[1] Il margine operativo lordo (EBITDA) è una grandezza economica intermedia risultante dal risultato operativo (EBIT) rettificato per ammortamenti e accantonamenti.
[2] La posizione finanziaria netta è calcolata sottraendo dalle disponibilità liquide i debiti finanziari verso banche ed altri investitori.
[3] Tali dati originariamente espressi in Corone Danesi (DKK) sono stati tradotti in euro utilizzando il cambio medio del periodo per le poste del conto economico e il cambio di fine periodo per quelle dello stato patrimoniale. |
